9.信托公司與銀行機(jī)構(gòu)有什么不同？

答：信托公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)是指專門從事各種金融服務(wù)業(yè)的中介組織。我國經(jīng)過40多年的改革開放發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)體系日臻完善，已經(jīng)形成了以大中小型商業(yè)銀行為主體、多種非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的體系，金融體系的層次豐富、服務(wù)種類較為齊全、服務(wù)功能相對(duì)完備。其中，非銀行金融機(jī)構(gòu)是指除了銀行以外的其他金融機(jī)構(gòu)，主要包括公募基金、私募基金、信托、證券、保險(xiǎn)、融資租賃等機(jī)構(gòu)以及財(cái)務(wù)公司等，主要以發(fā)行股票和債券、接受信用委托、提供保險(xiǎn)服務(wù)等形式募集資金，資金運(yùn)用則多以非貸款的某種金融業(yè)務(wù)為主。信托公司區(qū)別于銀行的主要特征，首先是不能開展吸收公眾存款等銀行業(yè)務(wù)，其次是信托資金的募集現(xiàn)階段只能以私募的形式進(jìn)行，而銀行可以公開募集資金；再次，商業(yè)銀行的獲利手段主要是貸款，而信托公司的資金運(yùn)用方式則更為多元，包括貸款、股權(quán)投資等多種方式。

10.在我國，信托公司相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)有何獨(dú)特之處？

答：信托公司相比于其他金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)特之處主要體現(xiàn)在五個(gè)方面，一是信托業(yè)務(wù)靈活、設(shè)立方式多樣，設(shè)立信托可以采用信托合同、遺囑或其他書面文件等書面形式；二是信托業(yè)務(wù)受托財(cái)產(chǎn)多樣，本外幣資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等財(cái)產(chǎn)都可作為受托財(cái)產(chǎn)來設(shè)立信托；三是信托目的多樣，從信托設(shè)立的目的來看，信托可以包括私益信托和公益信托，公益信托服務(wù)于社會(huì)，是信托公司獨(dú)有的制度；四是信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式多樣，信托公司在管理或處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以采取投資、出售、租賃等多種方式進(jìn)行；五是信托財(cái)產(chǎn)投向領(lǐng)域廣泛，現(xiàn)階段信托財(cái)產(chǎn)投向已經(jīng)涉及工商企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、高端制造、航空運(yùn)輸、醫(yī)療設(shè)備等諸多領(lǐng)域，未來還會(huì)隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展，不斷進(jìn)入新的領(lǐng)域。

11.目前我國主要有哪些機(jī)構(gòu)和組織在對(duì)信托業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理？

答：經(jīng)過四十多年的探索與發(fā)展，我國信托業(yè)形成了“一體三翼”的行業(yè)組織體系，其中“一體”是指中國銀保監(jiān)會(huì)信托部。信托業(yè)之前是由原銀監(jiān)會(huì)非銀部管理，2015年3月，原中國銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部監(jiān)管架構(gòu)變革，正式成立信托監(jiān)督管理部，信托被獨(dú)立出來進(jìn)行監(jiān)管?！叭怼笔侵钢袊磐袠I(yè)協(xié)會(huì)，中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司和中國信托登記有限責(zé)任公司。2005年，作為重要的行業(yè)自律組織中國信托業(yè)協(xié)會(huì)成立，履行“自律、維權(quán)、協(xié)調(diào)、服務(wù)”職能；2015年，中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司設(shè)立，專注于化解和處置行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；2016年，中國信托登記有限責(zé)任公司對(duì)外宣告成立，隨著《信托登記管理辦法》的發(fā)布，信托行業(yè)正式建立了統(tǒng)一的登記制度。至此，信托行業(yè)“一體三翼”的組織架構(gòu)正式形成，共他們分別代表了國內(nèi)信托行業(yè)的政府監(jiān)管機(jī)關(guān)、行業(yè)自律組織、市場(chǎng)約束機(jī)構(gòu)、安全保障機(jī)制四大方面主體。

12.什么是信托業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)通常具有什么樣的特征呢？

答：信托業(yè)務(wù)是指信托公司以營(yíng)業(yè)和收取報(bào)酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為。在法律上，信托業(yè)務(wù)以信托關(guān)系為基礎(chǔ)。從我國信托業(yè)務(wù)的實(shí)踐來看，目前具有以下五個(gè)方面的特征：一是信托業(yè)務(wù)是信托公司以營(yíng)利為目的而開展的信托活動(dòng)，屬于營(yíng)業(yè)信托范疇；二是信托公司雖然可以接受遺囑信托，但在我國的實(shí)際業(yè)務(wù)中，還是以合同信托業(yè)務(wù)為主；三是信托可以分為私益信托和公益信托，但大部分信托業(yè)務(wù)都屬于私益信托；四是信托業(yè)務(wù)可以分為自益信托和他益信托，但我國信托業(yè)務(wù)中，相當(dāng)大比例屬于自益信托；五是根據(jù)受托人是否承擔(dān)積極義務(wù)，可以把信托劃分為主動(dòng)管理信托和被動(dòng)管理信托，但無論從信托法理探究還是實(shí)際業(yè)務(wù)過程中監(jiān)管層的態(tài)度和傾向來看，信托業(yè)務(wù)都以主動(dòng)管理信托為主。

13.信托業(yè)務(wù)主要包含哪些模式？

答：從全球范圍來看，各個(gè)國家與地區(qū)的信托業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)出較大的差異性，也具有一定的區(qū)域特色。例如美國的財(cái)富管理模式、日本的資產(chǎn)管理模式和我國現(xiàn)階段的私募投行模式。其中，財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式主要是為高凈值個(gè)人客戶提供以資產(chǎn)配置、產(chǎn)品選擇和投資理財(cái)建議為核心的全方位服務(wù)；在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式中，信托機(jī)構(gòu)發(fā)揮“受人之托，代人理財(cái)”的定位，實(shí)現(xiàn)信托消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)的保值增值；私募投行業(yè)務(wù)模式則是信托機(jī)構(gòu)在非公開的私募市場(chǎng)中，幫助企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等融資方與高凈值個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者等投資方牽線搭橋，促成直接融資，并收取相應(yīng)費(fèi)用的業(yè)務(wù)模式。目前我國信托私募投行業(yè)務(wù)以信托貸款為主，主要服務(wù)對(duì)象為各類型中小型工商企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、地方國企等。不同的業(yè)務(wù)模式反映了不同的區(qū)域特色，但三類模式的本質(zhì)，都是利用信托制度，為市場(chǎng)中的信托消費(fèi)者、資金需求方提供資金融通服務(wù)，來提升資產(chǎn)回報(bào)水平和資金運(yùn)用效率。

14.信托屬于公募產(chǎn)品還是私募產(chǎn)品？這代表了什么？

答：按照金融產(chǎn)品的募集方式，可分為公募和私募。公募是通過公開發(fā)售來募集資金，募集對(duì)象是廣大社會(huì)公眾，門檻低，信息披露強(qiáng)；私募是通過非公開發(fā)售來募集資金，募集對(duì)象為少數(shù)的合格投資者，投資方式更為靈活。信托產(chǎn)品具有私募屬性，首先，信托產(chǎn)品只能以非公開方式募集，不能進(jìn)行公開營(yíng)銷宣傳，且集合資金信托計(jì)劃有人數(shù)的限制；二是購買信托產(chǎn)品的必須要是合格投資者，要求能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；三是對(duì)信托公司而言，在銷售過程中必須履行合格投資者確定程序，有效識(shí)別投資者身份，充分了解投資者的資金來源、個(gè)人及家庭金融資產(chǎn)、負(fù)債等情況，采取必要手段進(jìn)行核查驗(yàn)證，審查投資者是否符合監(jiān)管規(guī)定的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)；四是除了經(jīng)許可公開發(fā)行的信托產(chǎn)品以外，在信托產(chǎn)品推介方式上，信托公司或其代理機(jī)構(gòu)不能通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體向非特定客戶推介資金信托產(chǎn)品。具體而言，信托公司或代理推介機(jī)構(gòu)可以通過講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)以及官方網(wǎng)站等官方電子系統(tǒng)，向合格投資者進(jìn)行產(chǎn)品推介。

15.我國信托業(yè)務(wù)的主要分類有哪些？

答：由于信托業(yè)務(wù)的覆蓋面較廣、所涉及的業(yè)務(wù)多種多樣，因此，信托業(yè)務(wù)按照不同的依據(jù)可以有多種不同分類：第一，基于信托財(cái)產(chǎn)的形態(tài)，可以將信托分為資金信托與財(cái)產(chǎn)信托，資金信托中委托的都是貨幣資金，而財(cái)產(chǎn)信托委托的則包括動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非貨幣資產(chǎn)；第二，依據(jù)委托人數(shù)量不同，可以將信托分為單一信托與集合信托，單一信托只有一個(gè)委托人，集合信托有兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人；第三，依據(jù)受托人職責(zé)的不同，可以分為主動(dòng)管理信托和被動(dòng)管理信托；第四，依據(jù)信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式不同，可以分為融資信托、投資信托和事務(wù)管理信托；第五，依據(jù)信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用領(lǐng)域不同，可以分為工商企業(yè)信托、基礎(chǔ)設(shè)施信托、房地產(chǎn)信托、證券投資信托等。

16.就目前國內(nèi)的信托業(yè)務(wù)來看，最普遍的信托業(yè)務(wù)是哪種？

答：從目前信托市場(chǎng)的整體來看，資金信托是最普遍的業(yè)務(wù)種類。資金信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將自己的貨幣資金委托給受托人，由受托人根據(jù)委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用資金的行為。例如，信托消費(fèi)者小信有一筆資金，但是沒有時(shí)間和精力進(jìn)行投資理財(cái)，于是他把這筆資金委托給信托公司，將受益人設(shè)為自己，讓信托公司幫忙打理，信托合同到期后，小信收到信托的本金，并享有這筆資金的投資收益。這個(gè)案例中，委托人小信基于對(duì)信托公司的信任，將自己合法擁有的貨幣資金委托給信托公司，由信托公司按小信的意愿以自己的名義，為小信的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為就是資金信托。

17.目前市場(chǎng)上最普遍的是資金信托業(yè)務(wù)，那么資金信托業(yè)務(wù)有什么主要特點(diǎn)？

答：資金信托是以貨幣資金為初始信托財(cái)產(chǎn)，以貨幣資金的保值與增值為目的的信托業(yè)務(wù)，它的主要特點(diǎn)有三個(gè)，一是信托消費(fèi)者委托的信托財(cái)產(chǎn)為貨幣資金，這是資金信托產(chǎn)品區(qū)別于其他信托產(chǎn)品的根本特征；二是資金信托的委托人交付信托的目的幾乎都與資金的增值直接相關(guān)，而在其他信托中，信托目的可能是財(cái)產(chǎn)的保管、控制或者擔(dān)保等其他與金錢增值非直接相關(guān)的事項(xiàng)；三是資金信托終止時(shí)，受托人按照信托合同交付的最終信托財(cái)產(chǎn)一般都是貨幣資金，而不是動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、實(shí)物或者其他狀態(tài)的財(cái)產(chǎn)。

18.依據(jù)信托財(cái)產(chǎn)類型可以將信托業(yè)務(wù)分為資金信托和財(cái)產(chǎn)信托，那么什么是財(cái)產(chǎn)信托？

答：財(cái)產(chǎn)信托是指委托人將非貨幣形式的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，受托人按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的信托業(yè)務(wù)。按照信托財(cái)產(chǎn)的屬性可分為動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托、知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托和其他財(cái)產(chǎn)權(quán)信托。例如，信托消費(fèi)者小信持有一家公司的股權(quán)，但平時(shí)沒有時(shí)間和精力來管理，股權(quán)產(chǎn)生的收益較低。對(duì)此，小信找到了一家信托公司，用公司股權(quán)設(shè)立了一個(gè)財(cái)產(chǎn)信托，讓信托公司來幫忙打理這些股權(quán)。信托計(jì)劃到期后，小信收回了自己委托出去的股權(quán)，并獲得了一定的收益。這個(gè)財(cái)產(chǎn)信托案例中，委托人小信基于對(duì)信托公司的信任，將自己合法擁有的財(cái)產(chǎn)，即公司股權(quán)，委托給信托公司，由信托公司按小信的意愿、為小信的利益，來管理、運(yùn)用這份股權(quán)。

19.醫(yī)藥從業(yè)者小信有一個(gè)藥品專利權(quán)，這個(gè)專利權(quán)可以作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托嗎？

答：可以。信托受托財(cái)產(chǎn)豐富多樣，委托人合法擁有的資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)都可以作為信托的受托財(cái)產(chǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括專利、商標(biāo)以及版權(quán)等，委托人小信可以將其擁有的藥品專利權(quán)作為受托資產(chǎn)來設(shè)立信托，并讓受托人管理和處分這個(gè)專利權(quán)，所得的收益由小信指定的受益人享有。小信將藥品專利權(quán)設(shè)立信托后，受托人管理和處分專利所產(chǎn)生的收益，都屬于該藥品專利權(quán)信托財(cái)產(chǎn)中的一部分，也歸受益人享有。

20.單一資金信托與集合資金信托的主要異同點(diǎn)體現(xiàn)在什么地方？

答：根據(jù)委托人人數(shù)的不同，可以將資金信托分為單一資金信托與集合資金信托。單一資金信托和集合資金信托在資金運(yùn)用方式等方面的共性非常多，例如信托財(cái)產(chǎn)的管理均以保值增值為目的，而兩者也存在一定的差異，主要體現(xiàn)在：一是委托人的地位不同，單一資金信托業(yè)務(wù)更多是體現(xiàn)委托人的意愿，委托人占主導(dǎo)地位，而集合資金信托通常是信托公司設(shè)計(jì)創(chuàng)制的業(yè)務(wù)，信托公司作為受托人起著主導(dǎo)作用；二是信托投資者類別有一定差異，單一資金信托的委托人更多是機(jī)構(gòu)類投資者，比如銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，而集合資金信托通常有更多的自然人投資者。
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